比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

清醒疯子 2017-12-27

比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

我们相信,了解金融业,了解金融同业,可以从段子开始。

上周有个段子,如今已经有点老了,但是段誉要让它老树开新花。

比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

这段是揶揄我们专业管理人的:本来比尔盖茨有50亿美元,结果让我们专业管理人一管,通过多元化赚到了900亿美元——结果还不如不多元化呢,那将是2900亿美元。

我觉得啊,不带这么骂人的啊,你要是相信这个段子,那你干脆让比尔盖茨和拉尔森把钱全买了比特币不就完了么。2011年2月比特币是1美元一个,我不知道当时挖出了多少个,假设1000万个,比尔盖茨和拉尔森花1000万美元买下来,现在单单这笔投资就价值1000亿美元了。那比尔盖茨应该有3900亿美元。

根据“面包财经”的计算,考虑到历年对基金会的慈善捐助,比尔盖茨如果采用不减持微软策略,比拉尔森给他做的多元化配置策略,大概多赚1000亿美元左右,半个葡萄牙的GDP。两相比较,不减持策略年化收益是14%左右,多元化配置策略年化收益11%左右——只差3个百分点。

首先我要说,对于这么大量级的资金而言,年化11%的收益已经是神级操作了好吗?其次我想问个问题:你觉得是拉尔森的多元化策略盈利持续性好,还是不减持微软策略盈利持续性好?

这不用多说吧,美股现在是个近乎空前的大牛市,假设明年随随便便调整个15%,500亿就没啦;如果进入熊市,跌个三成,1000亿就没啦。换句话说,一年半以前,两个策略的收益还大概一样,只是因为微软股票最近一年半又涨了40+%而已。

截至目前还是老树,下面开新花。一共几朵:

1. 以目前的人类社会基础和结构,短期内还不支持2000亿+美元的富豪出现。所以短期内你不必担心你的财富和比尔盖茨拉开到2000亿+美元以上的差距——除非你特能欠钱,那也是很厉害的。当然比特币富豪除外,因为那玩意都是靠神类社会支撑的。下面是在朋友圈看到的一个炒家在上周大跌前后的表态,你们随便感受一下这种神状态:

比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

2. 靠投资发财是不可能的,但是靠投资致富是可能的。“发财”和“致富”的区别在于,一个快一个慢。这世界上似乎只有一条线能大概学学,是这样的:

比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

你看股神这么能耐,90%的钱也是60岁以后赚的,就是前面特别慢,后面才迅速变快——之前40年你也看不出来他有多牛。这个过程才是“致富”而不是“发财”,致富动能靠积累,发财动能就一下。

比尔盖茨也是一样,你们老拿微软当新企业,微软今年已经45岁了好不好?1986年微软上市的时候,比尔盖茨持股才1114万股,如果一股不减,现在是32.08亿股,也就是说,现在微软涨1元钱,相当于1986年涨288元,而这也是65岁的盖茨才能享受到的,而不是34岁的盖茨能享受到的。

3. 不拿世界首富、股神啥的说事。说我们自己吧,我们的财富曲线肯定要逊色很多,理想点看也不过是这种水平。20年的投资期限比较正常,当然如果时间长些会更精彩,但那意味着刚工作的小朋友就要早些打算。

比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

这是在大环境没有大的变动下的期望。

4. 然而这也颇为理想化。我们正常人的一生可能都比巴菲特老爷子“波澜壮阔”一些,比如就像《飞屋环游记》的开场:

比尔盖茨不买比特币的原因: 别指望通过投资“发财”

总是有很多事情,让你无法坚持长期投资,即便不考虑持续性的收益——这还是他们两口子没养小孩的情况下。

对人类部门而言,别指望通过投资“发财”,就算“致富”的可能,也要等很长时间。早点打算,严格遵守纪律,没大的变故,或许20-30年后,投资的好处就慢慢显现出来了。有点积累,可以应付变化。

虽然这么说很没劲,也或许“政治”不正确,但是恕我直言,这就是普通人的有限选择。如果你把这理解为一家资管机构的“业务恐吓”的话,其实也完全可以洒脱一些,而且同样是个好方法:并没有什么是过不去的,对吧?

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myveer / 0评论 2020-03-01