指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数

myveer 2019-12-21

作者:牛大 | 公众号:定投五分钟

大家好,我是牛大。每天五分钟,投资你自己;坚持基金定投,终会财富自由!

指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数

想必大家会有疑问,什么是上证50AH优选指数?今天老师给大家答疑解惑,详细介绍一下上证50AH优选指数。

上证50AH优选指数反映上证50指数使用AH价差投资策略的整体表现,为投资者提供建立在上证50基础上的额外回报。上证50AH优选指数的核心策略是:对于同时在大陆和香港上市的公司,哪边便宜,就买哪一个。

首先,老师给大家科普一下,一般情况下金融市场里风险和收益成正比,收益越高,风险越大。但也有一些特殊的情况,即风险一样大,但收益却不相同的情况,称为“套利机会”。

比如上证50指数中的一部分企业,比如中国平安,招商银行等公司,既是A股上市,又是港股上市。由于背后是同一家公司,所以两者长期收益应该是一样的。由于港股(即H股)主要是境外投资者,所以A股与H股有时涨跌情况不一致,两者产生了价差,从而出现了无风险套利的机会。

指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数
 
指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数
 
指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数
 

上证50AH优选指数成立于2015年12月10日,基金代码为501050,它的成分股是从上证50指数的成份股中优选出来的。截止到2019年6月28日,50AH优选指数近3年的年化收益率为12.48%。

咱们介绍上证50的时候说过,上证50是由上交所市值最大的50个企业组成的股票指数,上市的公司规模比较大,一般都是国企或央企,这些公司一般由国家背书,所以大家不用担心破产或者退市。

50AH优选指数有如下两个特点。

特点一:成分股背后的公司与上证50指数的完全一样。

上证50成分股组成:27个只在A股上市+23个同时在A、H股上市的A股股票。

上证50AH优选组成:27个只在A股上市+23个同时在A、H股上市的公司中相对便宜的那一类股票。

简单来说,两者不同点是,50AH优选中有27只与上证50完全相同,另外23只成分股是从A股、H股中挑选的比较便宜的,投资性价比较高的股票。

特点二:50AH优选的成分股每个月的第二个周五进行轮动。

上证50的成分股每半年轮动一次,那时50AH优选指数的也会做相应轮动,保持其背后的50家公司是相同的。但50AH每个月也会进行一次成分股轮动,主要是从23只A、H股中挑选出比较便宜的替换加入。

替换规则如下(由于汇率原因,设为1.05):

A股/H股>1.05,说明H股便宜,则替换为H股。

A股/H股<1,说明A股便宜,则替换为A股。

其它情况则不轮动。

指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数
 

大家可以从上图中看出,50AH优选指数的累计收益率(图中蓝线)比沪深300与上证指数要高出许多。这也是老师在每周定投组合表中把50AH优选放在第一位的原因之一!


 指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数
指数基金介绍专栏(4):上证50AH优选指数
 

每天花5分钟收看牛大的文章,一起定投基金赚钱。剩下的苦活累活就都交给牛大吧,这也是我每天努力在为大家做的。

每天五分钟,投资你自己。相信牛大:一起努力,咱们终将富有!