从硅谷看区块链市场：中国热潮依旧，重要机构入场

今年 9 月，中国人民银行、工信部等七家金融监管机构联合发布禁令，宣布在中国，任何以虚拟货币筹资的方式都属违法行为。该项禁令发布后，不少项目转投日本的比特币交易平台，比特币和莱特币价格应声下跌，中国境内的交易所交易量在全球占比也大幅下降。

截止十月，中国三大比特币交易所比特币中国、火币网、OKCoin皆宣布关停比特币与人民币的交易。其中火币网、OKCoin随后宣布已拿到数国金融牌照，将转战海外市场。

不过三个月后，比特币价格反弹至破 10 万大关，整体虚拟货币市值达到 4000 亿美元，来自中国的投资者也在积极寻求其他参与区块链相关项目的方式。与此同时，工信部发布了关于区块链及其相关技术的首份官方指导文件，提出区块链的首个应用领域为金融行业，还可能在供应链、娱乐行业等等发挥更大价值。

中国的虚拟货币乃至区块链技术未来何如？硅谷如何看待未来的区块链市场？钛媒体在硅谷采访了一系列区块链从业者及投资人，总结出了三大关键词以及对全球散户投资者的建议。

热潮依旧

“数字货币在中国走到头了吗？我并不这么认为。”Collinstar Capital的管理合伙人Jacob Cheng在一场硅谷的区块链大会说道。原因有二：

• 中国政府实际上已经开始用法律手段保护数字货币；

• 中国政府对于区块链技术的发展十分看重。除工信部于 10 月发布的官方白皮书外，政府官网及新华社也曾屡次发文强调中国在区块链技术发展上的潜力。

本月早些时候，这场Eest West Blockchain Conference（全球区块链峰会）于旧金山举办。主办方负责人李媛对钛媒体表示，超过20%的与会企业来自中国，“硅谷对中国对区块链的态度非常感兴趣，中国从业者也希望能更多地传达他们的态度”。

“区块链技术对于跨国清算带来的改变是惊人的，而且它史无前例地推动了许多科技创新在短时间内迅速成型和发展。”Wenchi Hu在参会时表示区块链对于未来的金融科技有极为重要的影响，她曾是SEC（美国证券交易委员会）贸易市场部的一位副总监，而后加入美国知名律师事务所Latham & Watkins。

“很多新的玩家正在入场，在亚洲市场，中国、韩国、日本是三个主要国家，当然市场火热的最根本原因还是供需之间的差别。许多中国的交易所也在积极拓展海外市场。”比特币钱包平台Bixin的联合创始人Lei Wang在演讲中提到。

“在我们的平台上，每天可以看到有超过 40 个新的应用；再加上高涨的比特币及以太坊价格，还有像CME和Siebel这样的重量级玩家进场，让整体市场保持火热态势。”此前受禁令影响的三大交易平台之一、火币网的资深总监Huo Li对钛媒体说道。但禁令影响也非常明显，根据Huo Li提供的数据，禁令发出后，中国市场的交易量占比从30%降至20%，韩国和日本市场随后成为两个最大的虚拟货币交易市场，“欧洲和北美市场也在扩张中”。

12 月初，火币网发布声明，将与日本SBI集团合作，于 2018 年初在日本开设两个新的交易所。除此之外，火币网还在新加坡、韩国、香港等地设有交易中心。

比特币一路上涨的价格也在吸引更多普通人，“我们父母辈的人也开始买比特币了，而且人们越来越愿意把数字货币当做一种全新的投资方式。”虚拟货币交易所Binance的国际市场负责人Ted Lin这样描述近期虚拟货币市场愈发繁荣的原因。他表示，Binance现在拥有超过 100 万用户，日交易额超过 10 亿美金。

根据Coinmarketcap数据， 12 月 16 日，Binance单日交易量打破记录，超过了 30 亿美金，排名前五的交易分别为比特币兑换TRX（TRON）、XVG（Verge）、ADA（Cardano）、ETH（Ethereum）、XRP（Ripple）。

更加安全

区块链相关的虚拟货币安全问题一直引人注目，比如 2016 年美国交易所Bitfinex大量比特币被盗，损失量超过 6000 万美金，今年 6 月韩国的Bithumb等交易所超过 3000 名用户信息泄露等等。

而这个问题也有了一些进展。

首先从宏观层面上来看，“区块链及其相关的虚拟货币其实就是一个全球最大的bug bounty系统——如果你能找到区块链或者智能合约的漏洞，就能盗走大量的资产，这个趋势的好处在于全世界最顶尖的黑帽和白帽在帮我们找到所有的弱点。”中国最大虚拟货币基金INB的合伙人Eric Meltzer对钛媒体说道。

对于比特币来说，已经上线并运行超过八年就是其安全性的最好印证。

有些项目甚至已经开始“招安”黑客，比如智能合约框架Open Zeppelin，允许项目将一部分代币抵押在智能合约上，找到漏洞的黑客可以直接获得代币。

在交易所方面，过去主要的虚拟货币交易平台仍旧是中心化的，如同火币网、Coinbase等，这类交易所能够提供较为复杂的金融服务，面对庞大的用户及交易量的时候也能保证用户体验，但有一定的运营和遭受黑客攻击的风险。与之相对，去中心化交易所在用户体验和资产流动性上要打个折扣，但是安全性更高，近期出现了不少此类探索，比如Etherdelta和0X。以0X为例，这个去中心化交易协议提出了一个“Relayer”的概念，提供链上清算和链下交易撮合，“暂时流动性不高，但是未来前景可观。”Eric说道。

“另一方面，大家对于冷钱包的定义和安全性有更多了解，这件事情本身对于比特币的安全有很大的好处。”Eric说道。冷钱包指的是不联网的硬件或物理设备，用于存储比特币私钥。启用冷钱包后，除了持币者肉身被绑架威胁、或自己丢失了储存硬件或纸钱包以外，网络黑客对其电子资产的威胁会小很多。

资本、重要机构入场

除此之外，越来越多的资本、企业和创新机构都在加入区块链的大军。

正如上文中提到的，继 4 月申请虚拟货币衍生品专利后，CME在今年 10 月又递交了两项申请，很可能在开发一个能够让交易方自行定义交易数量的区块链平台。

根据CB Insights今年 10 月发布的报告，今年进行区块链相关投资的企业数量达到了史上最高的 91 家。SBI集团以及Google的母公司Alphabet是这个领域内最活跃的企业投资者之一，后者是比特币钱包Blockchain以及区块链清算公司Ripple的投资人。Overstock、花旗银行及高盛位列其后。

“在投资区块链这件事上，大型银行和金融机构是最早进行直接投资的——一个原因是看好区块链技术，另一个显而易见的原因是它对金融系统的影响。”CB Insights报告中写道。

今年的六月和七月间，全美通过ICO筹集的资金甚至已经超过了天使轮、种子及早期轮次的风险投资资金，前者为 850 万美金，后者为 500 万美金。根据Business Insider报道，今年美国ICO总筹资额已经超过了 40 亿美金，是去年的 20 倍。

斯坦福旗下的StartX加速器联合创始人Nicolas Kokkalis也表示，StartX正在开拓自己的区块链加速器平台，所有StartX孵化项目都将成为平台的一部分。

另一方面，更多机构和企业的介入也对区块链项目的融资方式造成了一定影响。

“应该说，从最近这六个月以来，散户投资者接触到最好的区块链项目的途径是越来越窄了。”Eric说道。他表示，区块链投资也正在“VC化”，先接触到专门投资区块链项目的投资人，甚至是融到种子轮后再公开发行代币。

那么散户投资人应当如何看待区块链及其相关投资？

“问自己一个问题：你能接受亏掉多少钱？准备好这些钱，选定一个项目，投资后坚持半年到一年的时间。频繁的短线操作也许能带来一些短期收益，但不会长久。”Collinstar Capital的管理合伙人Jacob这样提出对散户投资人的建议。

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