币圈地震，揭开ICO私募黑链：完全黑箱操作不透明

范俊杰

谁都明白币圈泡沫迟早会破，但不知道是什么时候、导火索又是怎样的事件。但可以肯定的是， 2018 年 2 月 4 日一定是可以记载在虚拟货币圈历史上的一天。

2 月 4 日晚，央行所属《金融时报》旗下中国金融新闻网头条报道，称「针对境内外ICO和虚拟货币交易，将采取一系列监管措施，包括取缔相关商业存在，取缔、处置境内外虚拟货币交易平台网站等」，言辞严厉，不容置喙;

几乎在同一时间，行业垂直媒体有币网报道，此前已在境外交易所ICO的项目ARTS被投资人联合举报涉嫌诈骗，数位投资人已将项目联合创始人蒋杰扭送至北京金融局信访办公室;

再往前几天， 2 月 1 日，中国最大的币币交易所之一币安突然宣布，即日起不再为中国大陆地区用户提供服务。

内忧和外患交杂。监管部门态度坚决，使用了「取缔」、「处置」这样的措辞，等于向在中国境内发起的ICO项目和虚拟货币交易所直接亮出红牌警告，而且很快就会有所行动。而ARTS被投资人举报到金融局，相当于给监管部门送上了一个绝佳的切入点。

根据PingWest品玩了解到的信息，蒋杰目前已被警方控制，北京金融局内部已经将此事件定性为「金融诈骗」，接下来将会顺藤摸瓜，彻查国内ICO链条。根据统计，按照目前的汇率，ARTS事件共涉及金额约2. 6 亿人民币——这只是个粗略统计，根据我们了解，在ARTS的私募过程中存在大量杠杆和期权交易，因此实际数额并没有如此巨大。

ARTS事件可谓中国空气币项目的一个典型代表。整个ICO过程中，它几乎用尽这个行业中所有见不得光的手法：

1. 虚设项目

币圈普遍认为，ICO给了散户投资者一个从种子期就参与到某个项目中的机会，可以绕开目前企业从融资到上市的各种资金和法律门槛。但这样一来弊端也很明显：项目ICO时往往只有一个团队和一份白皮书(相当于商业计划书)，项目的质量，甚至项目本身会不会启动、如何进展全都是未知数。

于是就有了「空气币」一说：没有任何实际产品作为支撑，单纯ICO的代币，被称为「空气币」。

而ARTS在ICO前期宣传中故意使用了「艺库网」的名义进行募资，在群发私募信息中也借用了艺库网的域名和名义，这一点被真正的艺库网发表辟谣声明，称ARTS与其无关，指责ARTS项目是「李鬼」。

也就是说，此次由蒋杰团队发行的ARTS代币，跟其声称的艺术品交易项目没有任何关系，是典型的「空气币」项目，完全是一场空手套白狼的诈骗。

2. 利用名人为项目背书，夸大可信度

因为项目进行ICO时还没有具体产品落地，投资人判断项目是否靠谱、有无投资价值的唯一依据，就是团队背景、有没有机构和名人为其「站台」，以及项目招募基石投资者和私募时期的认购情况。

在网上曝光的一段视频里，蒋杰称自己也是受害者，ARTS的实际控制人是洪鹤庭，包括蒋杰本人在内的其他人，都是被洪欺骗被写到白皮书上的。

币圈ICO的潜规则中有一条，就是在白皮书中拉上知名投资人和知名投资机构站台，无论这些机构和个人有没有投资这些项目。

团队会在ICO前以极低的价格甚至免费赠送给站台人代币，站台的名人有时会默许团队在ICO使用自己的名号做背书。很明显，这些大佬并非因为项目本身的质量而支持它们，而是他们知道，手上被赠送的代币，其价格将会在ICO之后成倍增长。

当然，最严重的，莫过于像ARTS这样伪造项目支持者和顾问人员。

3. 从私募到上(交易)所，完全黑箱操作

代币在正式登陆交易所公开交易之前，会在私募阶段募集一轮资金。这个阶段，越早认购的投资人可以享受越大的折扣，这是其一;

其二，在私募阶段，代币的份额销售模式跟微商销售几乎没有区别，很多时候都是通过圈子之间的口口相传，形成各级分销商，一层一层向下销售，售价由上到下依次提高。

其三，新的代币认购通常以ETH为一般等价货币，但因为各级销售情况复杂，实际认购过程中往往存在ETH、法币、其它代币，甚至期货交易。

ARTS的前期私募过程中，分销渠道众多，这种法币代币、现金期货齐飞的现象非常严重。

有意思的是，根据PingWest品玩了解，虽然团队将代币交给了分销商，但由于分销商在向下级飞单的过程中有大量渠道手中的代币没有完全卖掉，这使得团队的ETH账户无法全部解锁，实际上几个创始人和背后的操盘者并没有真的从中得到巨额收入。

除以上几点之外，更值得让人细细体味的问题是：为什么代币上市交易后破发，会引起私募投资者如此激烈的反应?

是不是因为ICO私募阶段投资者根本没有想到代币在公开交易后会破发?

这里又暴露了币圈的另一条潜规则：任何代币公开交易之后都会涨，在私募阶段，买到即赚到。至于为什么一定会涨……你猜呢?

以上提到的种种乱象，普遍存在于各种空气币项目当中，在币圈投机者里几乎人尽皆知。甚至于连一些「靠谱」项目，在ICO中也有大量灰色甚至黑色操作。

没有比这更讽刺的了。区块链的诞生，正是出于让信息更加透明，让人人更加平等的意愿。但如今ICO中的这些盘根错节的黑色链条，已然与这一初衷背道而驰。ARTS不是个例，它是币圈众多空气币的缩影，是玩砸了的那一个。

对于此次事件的进展，以及接下来国内虚拟货币市场的动向，我们将会保持关注。