业绩上行估值还低, 明年的大牛股已浮出水面!

A股市场回顾

今日两市低开低走,沪指、深成指一路震荡下行,后以绿盘收盘。截止收盘,沪深两市所有交易个股涨跌比为1065:2019,市场总体赚钱效应为34.53%。

从盘面看,行业板块涨幅前五的是物流、银行、半导体及元件、燃气水务和景点及旅游。概念板块涨幅前五的是芯片概念、高送转、西安自贸区、集成电路和自由贸易港。

11月全月沪指跌2.24%,深成指跌3.73%,创业板指跌5.32%。沪指收报3317.19点,创三个月新低,跌0.62%,成交额1921亿元。深成指收报10944.10点,跌1.25%,成交额2109亿元。创业板收报1770.30点,跌0.96%,成交额534亿元。

A股策略

今日市场人气仍处恢复期,缺乏能明显激发市场人气的热点板块。国产芯片、智能穿戴等题材股表现较好,但仍需关注美股科技股下跌的持续性。目前美股走势也在分化,隔夜科技股重挫拖累纳指大跌,而金融股却推动道指创新高,资金加速从前期涨幅较大的科技股向银行等板块轮动。临近年底,多位分析师建议关注具备业绩相对确定性且估值性价比占优的金融和钢铁板块,近期指数持续震荡盘整,大金融板块防御性价值也得以凸显。长江证券认为,站在当下时点,回归盈利将是市场中的最优策略,在稳定性上有更多估值溢价的大金融板块具有相对配置优势。天风证券也指出,今年和明年是银行股估值提升的两年,业绩上行支撑估值提升,经济企稳复苏与低估值共振,银行股年末行情已经开始。

图解涨停股

热点事件解析

1、航空航天:行业规范化大势所趋,航发龙头施展空间广阔

近日,第十二届全国人民代表大会财政经济委员会主任委员李盛霖等人来到民航局,围绕民航立法工作、航空物流改革发展等主题进行调研。11月30日收盘,航天航空成份股新余国科(300722)涨停,爱乐达(300696)涨幅2.09%,安达维尔(300719)涨幅2.07%,航天动力(600343)涨幅1.70%。

机构解读:海通证券机械徐志国看好航发动力(600893),公司是国内生产能力最强、产品种类最全、规模最大的航空发动机生产单位,集成我国航发主机几乎全部型谱;同时,公司也是世界众多民用发动机零部件主要供应商。随着军机新型号不断列装,同时航空发动机进行国产化替代,市场空间巨大,公司作为国内军用航发主机龙头,将直接受益。

2、银行:重申戴维斯双击

11月最后一个交易日,银行股强势护盘,张家港行(002839)两连扳,江阴银行(002807)、无锡银行(600908)分别跟涨4.56%、3.40%,板块整体涨幅近1%,实力抗跌。值得关注的是“解禁潮”的来临,12月及明年1月解禁规模合计约8600亿元,但吴江银行(603323)在11月29日首发限售股解禁后当天涨幅高达3.98%,次新银行近日表现受到提振。

机构解读:天风证券银行业首席廖志明通过进门财经APP再次强调,A股银行板块正在经历戴维斯双击。从市盈率角度看,全球主要银行的估值在14-15倍左右,A股目前估值仅约7倍,为全球平均水平的一半,这样的局面在今年和明年内都会得到不断修正。但真正能够实现股价确定性上涨的个股特征应表现为,估值低但基本面明显改善。业绩上行将是估值和股价提升的核心驱动力。近期白马股有所回调,市场风险偏好下降,可跟踪配置时间。重点推荐平安银行(000001),有大牛股潜质。

3、旅游:长线投资白马股

今日旅游板块实现11月完美收官,凯撒旅游(000796)开盘领涨,带动丽江旅游(002033)、中国国旅(601888)等近20只个股集体上扬。相关数据显示,截至11月29日,中国国旅(601888)以4.4亿元净买入跻身近七天以来北上资金持续买入的前十大个股行列,排名第二。

机构解读:华创证券社服首席王薇娜认为,今年以来市场风格发生了切换,偏好业绩确定的行业龙头股。优质白马的股价走势获得明显估值溢价,各行业呈现强者恒强、马太效应的局面。这同时预示着未来两年长线逻辑清晰,带来买入龙头的机会。 旅游板块中符合长线投资的有免税A股唯一标的中国国旅(601888),其还同时叠加央企改革及海南政策催化的预期;另外看好出境游领域的凯撒旅游(000796)以及沉寂一年的景区龙头峨眉山 A(000888)。