世界500强CFO的财务管理笔记

1.企业财务管理的三个方面

产品

这里的产品是一个广泛的概念，对于不同类型的企业，产品的概念不同。可以分为有形产品和服务两类。产品的好坏，直接关系着企业盈利能力的强弱。

效率

效率主要表现企业生产经营过程中各种资源的使用情况。

财力

财力主要表现企业生产经营过程中资金的使用情况。

2.五力模型

发展能力

企业销售收入的增长是企业长期发展的原动力。

销售收入增长率=（本期销售输入-上期销售收入）/上期销售输入*100%

销售输入增长率体现了企业销售输入的增长速度。

销售收入增长的五大驱动因素：定价能力、销量、市场占有率、全球化、新产品开发。

控制能力

控制能力表现为与产品相关的成本控制能力和与企业执行力相关的预算控制能力。

营运能力

企业管理就是管理人、财、物和信息等资源，提高管理效率就是提升这些资源的运用速率。

应收账款周转率=销售收入/((期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2)

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应收账款管理：

• 重视信用调查
• 控制赊销额度
• 合理的收款策略
• 应收账款的跟踪评价
• 加强销售人员的回款管理
• 定期对账，加强应收账款的催收力度
• 控制应收账款发生，降低企业资金风险
• 计提减值准备，控制企业风险成本
• 建立健全公司机构内部监控制度

存货周转率=销售成本/((期初存货余额+期末存货余额)/2)

存货周转天数=360/存货周转率

现金周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数

固定资产周转率=销售输入/((期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2)

总资产周转率=销售输入/((期初总资产+期末总资产)/2)

偿付能力

资产负债率=负载/总资产

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债

盈利能力

毛利率=毛利/产品销售收入=（产品销售收入-产品成本）/产品销售收入

净利润率=净利润/销售收入=（销售收入-成本-费用-所得税）/销售收入=毛利率-费用率-税率

净资产收益率=税后净利润/((期末净资产+期初净资产)/2)=(税后净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/股东权益)=净利润率*总资产周转率*权益乘数=总资产净利率*权益乘数

净资产收益率=总资产净利率*权益乘数

总资产净利率=销售净利率*资产周转率

销售净利率=净利润/销售收入

净利润=销售收入-全部成本+其他利率-所得税

资产周转率=销售收入/总资产

流动资产=现金/有价证券+应收账款+存货+其他流动资产