迪士尼、苹果花式“引流”，奈飞还能“拦”住用户？

​​奈飞的道路似乎一天比一天坎坷。该公司三季度业绩喜忧参半，未能给市场留下深刻印象，自那以来其股价一直承压。该公司目前正在为即将到来的流媒体战争做准备，但一项新进展让它措手不及。

10月22日，威瑞森宣布与迪斯尼公司(DIS)合作，为其客户提供为期一年的迪斯尼免费服务。这些用户包括Verizon的无限无线用户、5G家庭无线互联网用户和新的Fios宽带用户。符合条件的客户将能够在他们的联网电视和移动设备上观看Disney+。

投资者无法保持冷静，Netflix股价下跌4.09%，10月22日收于266.69美元。10月17日，该股触及293.35美元的本月最高水平。自那以来，该指数已下跌逾9%。

威瑞森-迪士尼的交易对Netflix意味着什么?

到目前为止，只有苹果向新用户提供为期12个月的免费Apple TV+试用。但迪士尼+现在也加入了。根据Verizon的数据，它已经有5000万无线用户有资格享受该计划，而且它在美国的用户数量还在增长。

这一发展意味着Netflix的流媒体竞争对手已经准备好了令人印象深刻的游戏计划。虽然苹果在一开始就制定了利用其生态系统的计划，但迪士尼与Verizon的协议来得正是时候。不过，Netflix对这种合作并不陌生。自2017年以来，T-Mobile (TMUS)为其家庭计划客户提供了免费的标准Netflix订阅服务，作为独家协议的一部分。然而，值得注意的是，与威瑞森-迪斯尼的交易不同，这不是一个促销策略。2017年，Netflix已经有了固定的用户基础。

苹果已经在Roku (Roku)上发布了Apple TV+应用，这样观众甚至可以在其他设备上观看Apple TV+。迪士尼+还将支持多种平台，如iPhone、Android、Roku、PS4和Xbox。迪斯尼公司预测，到2024年，将新增6000万至9000万用户。摩根士丹利预计，到2024年，Disney+将增加7000万用户。与此同时，对Apple TV+极为看好的巴克莱银行(Barclays)预计，仅第一年就会增加1亿用户。

Netflix在过去10年里已经建立了目前1.583亿的用户基础。但苹果电视+和迪士尼+在推出之前就已经拥有了强大的用户基础，这应该会让它们更容易迅速扩大自己的观众群。对于Netflix来说，它想要留住自己的用户或扩大自己的用户群将是一场硬仗。

好莱坞支持的Quibi与T-Mobile合作

另外，Quibi，一个移动流媒体服务，最近与T-Mobile签署了一项协议

以分发其内容。T-Mobile拥有近8,300万客户，一旦备受期待的T-Mobile与sprint的合并完成，这个数字可能还会增加。Quibi得到了好莱坞的杰弗里·卡曾伯格和前惠普公司CEO梅格·惠特曼的支持。Quibi计划于2020年4月推出，它有自己的小众节目。它将生产针对千禧一代的小容量、纯移动的内容。

一场内容的战争

在内容方面，Apple TV+在原创上押下重注，而迪士尼+将拥有独特的直接面向消费者的元素，其经典电影和特许经营权可以直接观看。与此同时，Netflix也将在11月推出一系列令人兴奋的内容，包括马丁·斯科塞斯(Martin Scorsese)的《爱尔兰人》(The Irishman)、《王冠3》(The Crown 3)、《无重力的人》(The Man Without Gravity)和《国王》(The King)。

Netflix应该担心吗?

在最近公布的第三季度业绩中，Netflix承认竞争压力将在短期内影响它。然而，首席执行官里德·黑斯廷斯表示，市场上有足够的空间让所有流媒体播放器蓬勃发展。Netflix的用户增长数据一直备受关注——自第二季度以来更是如此，当时由于价格上涨，该公司失去了12.6万名美国用户。

在第三季度，情况好多了。该公司发布的美国用户增长指引仅略低于预期。Netflix估计国内付费用户增加了700万，新增680万。不过，其国际用户增长高于预期。在第四季度的业绩指引中，Netflix对美国用户的预期略显保守。

Netflix对自己的能力有很强的信心，并在流媒体战争之前加强其战略。10月22日，它又在债券市场融资22亿美元，用于开发新内容和潜在的收购。CreditSights的亨特•马丁预测，到2020年，这家流媒体巨头将再融资20亿至25亿美元。

然而，投资者对这家流媒体巨头的信心如今已摇摇欲坠，这使得Netflix更有必要证明自己。随着Disney+和Quibi进入推广移动合作伙伴关系，Netflix必须改善其战略以获得用户。接下来的两个月——尤其是假期——对Netflix来说至关重要。这段时间将使Netflix更公平地与Apple TV+和Disney+进行比较，并评估其长期前景。

本文作者：NAMRATA SEN CHANDA 美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们​​​​